財報-筆記

判斷企業是否具有短期償債能力有以下三種指標：

(1)營運資金：

a.營運資金＝流動資產－流動負債

b.判斷短期償債能力：營運資金>0

(2)流動比率(銀行家比率)：

a.流動比率=流動資產/流動負債

b.流動比率最好>200%，此外應與前期比較並且與同業平均比較，以了解優劣。

c.並非流動比率大，就一定具備短期償債能力，並且不會發生財務危機。

d.流動負債是未來一年一定要還的，但若流動資產一大部分無法如期在一年內變現，則該企業仍可能不具短期償債能力。

(3)速動比率(酸性測驗比率)：

a.速動比率=速動資產/流動負債(最好>1)。

b.速動比率主要在測驗企業的緊急償債能力。

c.速動資產=流動資產-存貨-預付費用。

d.流動資產之變現性較其他流動資產強，又稱為防衛性資產。

判斷企業的流動性：防衛期間

(1) 防衛期間=速動資產/平均每日現金營運支出

(2) 平均每日營運支出=(全年營運支出-非現金流出之支出)/365

窗飾：美化財務報表

(1) 流動資產CA>流動負債CL，還錢給銀行。

(2) 流動資產CA>流動負債CL，與銀行借錢。

營業循環週期=平均存貨存倉天數+平均每筆帳款收回天數

(1) 現購：

1/1進貨　　20天 30天

∣　存倉天數　∣　收款天數　∣

付現銷售收現

　20天+30天=50天

(2) 賒購：

1/1進貨　　20天 30天

∣　存倉天數　∣　收款天數　∣

付現銷售收現

1/1 1/16

∣　平均付款天數　∣　　　　　　∣

15天　付現 ?天收現

20天+30天-15天=35天