投資學期末報告

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投資學期末報告

1.      根據期中作業(1)的計算結果，2010年10月份~2011年3月份日月光與裕隆報酬率的標準差分別為2.2558864881%以及2.16799%，相關係數為0.054755，投資組合由日月光與裕隆的普通股所組成，若要極小化投資組合的風險，則投資於日月光的資金比例為47.90%，投資於裕隆比的資金例為52.10%；該投資組合的報酬率列於Excel檔報酬率:X1至X125。

PS：；

2.      投資組合之敘述統計資料如下列表1：

表1  投資組合之敘述統計資料

3.      根據中華郵政無風險日利率為0.98%，則投資組合與股價指數的績效如下列表2所示：

表2  投資組合與股價指數的績效

4.      比較投資組合與其他個股之相關係數(如下列表3所示)可知，投資組合與台泥最為負相關，因此選擇台泥建構新投資組合。

表3  投資組合與其他個股的相關係數

	南港	全國電	櫻花	麗嬰房	彰銀	國建	奇美電	台泥
相關係數	0.53308	0.37842291	0.419405	0.340438803	0.436593	0.456147	0.472523902	0.251825

 

 

5.      根據原投資組合與台泥的標準差以及相關係數可知，投資於日月光的資金比例為22.90%，投資於裕隆的資金比例為24.90%，投資於台泥的資金比例為52.5%，可極小化新投資組合的風險。新投資組合的報酬率列於Excel檔報酬率:Y1至Y125。

6.      新投資組合之敘述統計資料如下列表4：

表4  新投資組合之敘述統計資料

7.      新舊投資組合與股價指數的績效如下列表5所示：

表5  新舊投資組合與股價指數的績效

 

8.　觀察新舊投資組合的績效，發現加入新的投資組合，績效並沒有變好，報酬率低，所以風險也會降低，如此符合最小風險組合。